震驚！兩會後，你的錢包要被AI掏空了！

一周回顾与展望：社会服务和商贸零售指数表现

2025年3月3日至3月7日的一周内，社会服务指数表现亮眼，上涨4.14%，跑赢沪深300指数2.75个百分点，在申万一级行业中名列第6。相比之下，商贸零售指数上涨0.96%，略逊于沪深300指数，下降0.43个百分点，排名申万一级行业第21位。 政府工作报告解读：提振内需，促进经济循环和产业升级

2025年的政府工作报告将“扩大内需”提升至十大重点任务之首，强调消费对经济增长的关键作用，提出“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”，并特别强调“以消费提振畅通经济循环，以消费升级引领产业升级”。政府将通过拓宽居民增收渠道，完善工资增长机制等多方面措施，提升居民消费能力。同时，2025年经济增长目标设定为5%，CPI目标下调至2%，预计能更务实地实现增长目标。就业方面，政府继续保持稳定预期，城镇调查失业率目标为5.5%左右，城镇新增就业目标与去年持平，保持在1200万人以上。 两会聚焦：人工智能赋能未来产业发展

2025年两会期间，人工智能等科技领域成为政策重点关注方向，旨在推动“AI+”落地，赋能未来产业发展。政府工作报告中，新质生产力再次被提及，强调要加快产业数字化转型，持续推进“人工智能+”行动，支持大模型的广泛应用，并推动平台经济在扩大消费方面发挥积极作用。代表建议上，人工智能、大模型、AI人才培养等重要议题受到广泛关注。政策倾斜下，“AI+”模式有望成为中国未来产业发展的核心趋势。 AI+消费：各企业深化布局，推动全链路智能转型

在“AI+消费”领域，各企业纷纷加码布局，致力于生态协同、效率提升和全链路智能转型。阿里巴巴持续深化在该领域的布局，围绕电商运营、供应链管理、内容营销及技术基础设施建设等多维度发力。小商品城积极拥抱AI技术，发布全国首个商贸领域大语言模型，为商户提供从商品设计到贸易履约的全链路服务。天虹股份推出百灵鸟AI大模型，依托天虹丰富的零售数据与AI技术，打造智能零售生态。重庆百货则推出了全国首个零售金融AI大模型——”天镜大模型”，积极探索AI赋能线下商业。 投资分析：看好促消费政策下的相关板块

下半年以来，一揽子促消费政策持续发力，预计2025年第一季度居民消费意愿将得到有效提振，线下消费业态迎来复苏拐点。在两会聚焦“扩内需”、促消费政策大力出台的背景下，我们看好以下板块：聚焦核心主业增长的电商板块（如阿里巴巴、美团、京东、拼多多），线下持续推进调改升级的百货超市板块（如永辉超市、重庆百货），IP驱动+出海的消费品牌（如名创优品），以及销售韧性相对较强的优质黄金珠宝品牌（如老铺黄金，老凤祥、周大生、菜百股份）。 风险提示

需要关注的风险包括：政策变化超预期，居民消费不及预期，以及行业竞争加剧。